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超82万股民"踩雷",一份最危险的退市股名单
来源: 全景财经 | 作者:prob46c49 | 发布时间: 2019-11-06 | 81 次浏览 | 分享到:

退市,2019年A股的关键词之一。


11月3日,中国证监会主席易会满接受媒体采访时,透露A股未来的退市制度改革方向:


资本市场基础制度改革将引入科创板经验。在退市环节,创新退市方式,优化退市指标,简化退市流程。


而退市常态化,已经成为2019年A股的关键词之一。


截至到11月5日,2019年已经有*ST上普、众合退、华泽退、退市海润、雏鹰退、华信退6家公司终止上市,另外还有退市大控、长生退、印纪退等公司正处于退市整理期,即将告别A股。*ST神城(000018)股价已连续低于1元,触发面值退市条款。



距离2019年结束,还有40个交易日,全年或将有多达10家上市公司遭遇退市,涉及股东户数合计高达82.6万户



2019年退市数量,历史罕见!


一年超10家上市公司退市,在A股的历史上实属罕见。


2001年4月,A股出现了第一家真正意义上的退市股:PT水仙(600625),到2019年10月份,整整十八年时间,A股真正退市的上市公司数量不足70家(剔除因私有化、吸收合并、证券置换)


甚至在2008年-2012年期间,A股创下了连续五年0退市的记录。


而截止到今日收盘,A股的上市公司总量已多达3712家,因此从退市概率来看,2019年之前,在A股投资基本上可以不用考虑退市风险。


而大洋彼岸的美国纳斯达克大约每年200家企业退市,纽交所的平均每年退市数量亦超过180家,而英国股市的退市率更高,大约在12%左右。

而截止到今日收盘,A股的上市公司总量已多达3712家,因此从退市概率来看,2019年之前,在A股投资基本上可以不用考虑退市风险。


而大洋彼岸的美国纳斯达克大约每年200家企业退市,纽交所的平均每年退市数量亦超过180家,而英国股市的退市率更高,大约在12%左右。


而截止到今日收盘,A股的上市公司总量已多达3712家,因此从退市概率来看,2019年之前,在A股投资基本上可以不用考虑退市风险。


而大洋彼岸的美国纳斯达克大约每年200家企业退市,纽交所的平均每年退市数量亦超过180家,而英国股市的退市率更高,大约在12%左右。


但2019年以来,A股的退市突然出现“天翻地覆”的变化:


2019年2月23日,总  书记提出,正确把握金融本质,深化金融供给侧结构性改革;


2019年4月29日,《证券法(修订草案三次审议稿)》开始公开征求意见,建议取消暂停上市交易制度;


2019年5月10日,深交所一夜之间,暂停了7家上市公司的上市交易资格;


2019年5月11日,易会满:对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底;


截止到10月份,2019年退市企业数量或将追平A股历史最高点;


……


与此同时,另外一个更为深入骨髓的改革:科创板试点注册制。2019年正是启动的元年,A股无疑走到了大时代的十字路口。伴随注册制而来的是,A股史上最严的退市制度,中国资本市场或将迎来大开大合的优胜劣汰、新陈代谢。


易会满直言,A股的基础制度改革将引入科创板、注册制经验,创新退市方式,优化退市指标,简化退市流程。


意味着,整个A股市场的生态正在发生剧烈转变,未来市场的玩法可能会全然不同。



小心!一份最危险的退市股名单


而2019年退市10家上市公司,或许仅仅是一个开始。


随着2019年即将结束,尤其是2019年三季报披露之后,连续亏损的上市公司挽救“退市”的时间,已经仅剩不到60天。


2020年,谁将是退市高危股呢?


最危险的上市公司便是,业绩已连续亏损2年,同时预计2019年全年净利润为负的。


据Wind数据统计显示此前连续两年亏损且预计2019年继续亏损的个股,多达11只,包括7只*ST股票和4只创业板股票。



其中,乐视网(300104)、千山药机(300216)已经被暂停上市,若2019年再度亏损,明年退市概率极高。而盛运环保、华谊嘉信则发布了公司股票可能被暂停上市的公告。


另外7只ST股票中,*ST龙力、*ST凯迪、* ST保千已被暂停上市。而剩余续亏的*ST股票,于2020年大概率将被暂停上市。


从最新股东户数来看,11只退市高危股牵涉的投资者多达82万户。


截止11月5日,仅有516家上市公司发布了2019年度业绩预告。因此,从中筛选“2020年退市高危股”所覆盖的范围较小。


从而,增加以下2个筛选维度,进行筛选退市高危股:


1、2017年、2018年连续亏损,且2019年前三季度亏损金额超5000万元的股票,一旦第四季度不能扭亏,也将面临退市风险;


2、截止到2019年三季度末,每股净资产为负的创业板公司,存在极大的暂停上市风险。


据Wind数据显示,尚未发布2019年业绩预告的上市公司中,多达32家上市公司于2017年、2018年、2019年前三季度连续亏损,以下16家上市公司于2019年前三季度亏损金额超过5000万元,第四季度的扭亏压力较大。





以“亏损王”*ST信威(600485)为例,其于前三季亏损高达158亿元,这对于已经崩塌的*ST信威而言,最后3个月盈利158亿、实现扭亏的可能性几乎接近于零。


一旦在2019年第四季度不能扭亏,上述16家上市公司将在2020年面临暂停上市的厄运。


根据交易所的退市规则,创业板上市公司最近一个年度的财务会计报告显示当年年末经审计净资产为负,存在暂停上市风险。

据Wind数据显示,截止到2019年三季度末,坚瑞沃能、千山药机、乐视网、暴风集团、天翔环境、盛运环保的净资产为负。



退市边缘的“自我救赎”


被逼到退市悬崖的边缘,不少上市公司正尝试抓住最后的时间窗口,努力自救。


连续亏损2年的老牌车企:海马汽车(000572),已经戴上了“*ST”的帽子。2019年以来,拼命卖房,曾在5月中旬一口气抛售401套房子,却依然未能扭亏,2019年前三季度再度亏损超2亿元。



海马汽车,正一步步滑向退市边缘。


“现在是海马汽车最困难的时期,但我们正试图改变这一困局”*ST海马相关负责人曾直言表示。


而扭转困境的措施依然是,卖房。近期海马汽车公告,拟8.06亿元出售研发中心,并预计本次交易将给公司带来约4.3亿元收益。若交易成功,将完全弥补2019年前三季度的2亿元亏损,成功扭亏为盈。


另一家上市公司:天翔环境(300362)也正在试图自救。近期发布公告称,通过推进司法重整,引入产业战略投资者完成控股权转让、化解债务风险,通过一揽子方案解决控股股东资金占用问题,尽快恢复公司持续经营能力。


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